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在地緣摩擦持續、國際油價暴跌、能源結構轉型等因素的影響下，中東油氣投資環境發生了新的變化。中東政治安全局勢短時間內難以根本改善，但在全球能源結構轉型中仍具有較強競爭力，主要資源國將繼續擴大油氣對外合作，中東仍將是國際石油公司最關注的油氣合作地區。建議中國石油企業對中東地區油氣合作加強地區政治安全風險防控，提升國際運營管理水平和核心競爭力，把握低碳能源趨勢下的發展機會。

1 中東地區油氣投資大環境

2020年初以來，中東政治、經濟、安全熱點事件頻發。1月，伊朗圣城旅指揮官蘇萊曼尼在伊拉克被美國實施斬首行動，9月，阿聯酋和巴林與以色列簽署關系正?；瘏f議，加之新冠肺炎疫情爆發、國際油價暴跌、“歐佩克+”限產等接踵而至，面對當前中東地區快速變化、錯綜復雜的投資環境，需要把握以下趨勢。

1.1    動蕩的政治安全局勢短期難以根本改善

 由于地緣、宗教、資源等原因，中東一直是世界最為動蕩的地區之一。近10年來，中東地區陸續發生“阿拉伯之春”、敘利亞內戰、“伊斯蘭國”恐怖勢力做大、也門代理人戰爭、沙特阿拉伯和阿聯酋等國與卡塔爾斷交、美國退出伊核協議、阿聯酋和巴林與以色列關系正?；仁录?。人們看到，盡管美國仍然是對中東地區最有影響力的國家，但在經歷阿富汗戰爭、伊拉克戰爭大幅透支國力，以及頁巖革命擺脫對中東油氣資源的依賴后，美國在中東地區開始戰略收縮。

如果特朗普在2020年11月大選中獲得連任，大概率將繼續對伊朗實施極限施壓，同時推動阿拉伯國家與以色列改善關系。盡管遭受美國嚴厲制裁，伊朗國內政治經濟表現出較強韌性。作為什葉派和遜尼派的領頭國家，伊朗和沙特阿拉伯將繼續爭奪地區主導地位。以沙特阿拉伯和阿聯酋為代表的君主制國家與支持政治伊斯蘭主義的卡塔爾，深刻矛盾難以在短時間化解。雖然“伊斯蘭國”已經滅亡，但中東地區滋生恐怖主義的土壤依然存在，這是中東各國需要共同面對的挑戰。受經濟下滑和財政緊張影響，中東各國內部的社會矛盾日益突出，將對國家政治穩定和執政能力形成挑戰。

1.2   在全球能源結構轉型中仍具有較強競爭力

 為了應對全球氣候變化的挑戰，能源結構向清潔化和低碳化轉型已在全球形成廣泛共識。世界各國紛紛提出碳中和時間表，并通過法律、稅收和金融等多重手段降低化石能源消費，推動可再生能源開發利用和交通電氣化。BP公司在2020年的《世界能源展望》中預測，世界石油需求將在2025－2030年達到峰值，天然氣作為最清潔的化石能源，將發揮過渡能源作用。

中東不僅油氣資源豐富，且全周期開發成本全球最低，面對俄羅斯、美國頁巖油、美國墨西哥灣和巴西深海等主要競爭地區資源有較強的優勢。根據伍德麥肯茲公司的統計，為應對本輪油價暴跌，中東油氣上游投資降低17%，世界其他地區降低25%，中東在全球油氣上游投資中的占比由2019年的15%增至2020年的17%。

1.3   主要資源國將繼續擴大油氣對外合作

 中東國家嚴重依賴油氣收入，受油價暴跌和“歐佩克+”限產雙重影響，面臨較大的財政困難。2019年，阿聯酋、沙特阿拉伯、伊拉克的石油出口收入占GDP的比例分別約為15%、25%和35%，占財政收入的比例約為50%、75%和90%。2020年截至8月，布倫特原油平均價格為40.9美元/桶，較2019年平均油價（64.4美元/桶）下跌37.5%。根據伍德麥肯茲公司的預測，受“歐佩克+”減產協議影響，2020年迄今，中東石油日均產量為2850萬桶，較2019年（3045萬桶/日）下降6.5%。

為了應對當前危機，中東資源國和國際石油公司大幅壓減支出。預計2020年中東油氣上游投資約600億美元，較2019年（720億美元）減少17%。受“歐佩克+”減產和新建產能項目推遲影響，到2022年石油產量才能回升至2019年的水平，未來中東石油產量將保持緩慢上升的趨勢。為支撐油氣行業的發展，伊拉克、伊朗、阿曼等財力較弱的資源國需要大量外國投資，阿聯酋和卡塔爾等國也將持續推動對外油氣合作。

中東是國際石油公司傳統的主要經營地區，也是資產價值最高的地區之一。從發展潛力看，中東是已發現常規油氣田新項目機會最集中的地區。伊拉克、卡塔爾、伊朗等資源國，或上產意愿明顯，或希望釋放被戰爭和制裁抑制的油氣產能，對外油氣合作意向強烈。盡管國際石油公司有不同的發展戰略，但對中東地區始終高度重視，資源國變革后的機會、大規模已發現油氣田、天然氣和勘探項目，得到國際石油公司的普遍關注。

2  中東主要資源國油氣合作環境

中東地區油氣富集，國家分布相對集中。除沙特阿拉伯和科威特上游投資不對外開放外，主要資源國均開展上游油氣投資對外合作。由于政治局勢、資源基礎、合同吸引力、新項目機會等各有不同，主要資源國油氣合作環境差異很大。

2.1    伊拉克油氣合作環境

 經歷了4年反“伊斯蘭國”的戰爭，伊拉克各派武裝和政治勢力迅速壯大，政治碎片化更加嚴重。在2018年的大選中，什葉派穆斯林薩德爾領導的議會第一大黨，僅在全部329個席位中占54席。2019年年底，由于民生和腐敗問題，伊拉克爆發全國范圍的示威游行，時任總理邁赫迪不久宣布辭職。2020年5月伊拉克成立的過渡政府仍然是政治妥協的結果，沒有改變親美、親伊朗以及各派勢力政治割據的局面?？梢灶A見，伊拉克脆弱的政治生態短時間無法改善，政府的執政能力較弱，不過政治安全格局發生顛覆性變化的可能性很小。

伊拉克油氣資源豐富，石油和天然氣剩余探明可采儲量分別列世界第5位和第12位。為重建石油工業，2009年至今，伊拉克共組織了5輪油氣區塊國際招標，吸引了包括中國石油、中國海油等中國企業和國際石油公司參與上游油氣投資。伊拉克采用技術服務合同，具有投資回收快和低油價下收益較為穩定的優勢，不過總體投資回報水平較低。伊拉克油氣合同一般由外國投資者擔任作業者，國際石油公司能夠更好地發揮技術、人才和資金的綜合優勢。伊拉克是已發現常規油氣田新項目規模最大的國家，雖然已將大量油氣田交由國際石油公司運作，但仍有70萬桶/日的產量掌握在伊拉克政府手上，且上產潛力很大。當前，伊拉克正重點推動天然氣和勘探領域的國際合作。

2.2   阿聯酋油氣合作環境

阿聯酋政治局勢穩定，油氣資源豐富，投資環境國際化程度高，始終堅持通過國際合作推動本國油氣資源開發。阿聯酋超過95%的油氣資源都集中在阿布扎比酋長國。2015年以來，阿布扎比通過國際招標，陸續將到期的陸上和海上大型項目部分權益重新授予國際石油公司。目前，阿布扎比所有的在產油氣田均有國際石油公司參與。阿布扎比油氣對外合作采取礦稅合同模式，盡管購股款和所得稅比例較高，但由于確實的資源基礎和穩定的投資環境，還是吸引了BP、道達爾、埃尼等國際石油公司和中國石油、印度石油、日本國際石油開發帝石公司（INPEX）等國家石油公司在阿聯酋開展油氣投資。

阿布扎比國家石油公司一般持有項目60%的權益，并擔任作業者，國際石油公司主要通過派遣專業人員、承擔技術項目和參加治理機構會議參與決策和運營。阿布扎比計劃到2030年將石油產量由當前的400萬桶/日提升至500萬桶/日；天然氣實現自給自足，除了依靠現有油氣田上產，還將重點推動勘探、成本較高的酸氣和非常規氣田開發。2018、2019年，阿布扎比分別舉行了兩輪勘探區塊招標；2018年11月，與道達爾公司簽訂面積超過6000平方千米的非常規天然氣資源勘探合同；2020年2月宣布獲得80萬億立方英尺非常規天然氣勘探發現。

2.3   卡塔爾油氣合作環境

 2017年6月，沙特阿拉伯、阿聯酋、埃及等國指責卡塔爾支持恐怖主義活動、破壞地區安全局勢，宣布與卡塔爾斷絕外交關系。雙方矛盾根深蒂固，短時間難以恢復正常關系?？ㄌ貭柗e極爭取美國的支持，通過締結新的貿易伙伴關系，應對來自沙特阿拉伯、阿聯酋等國的全面封鎖，逐步適應斷交的新常態。

目前，卡特爾是世界最大的液化天然氣（LNG）生產國，其北方氣田是世界最大氣田，北方氣田剩余可采儲量達1760萬億立方英尺?？ㄋ柌捎玫V稅合同模式，卡塔爾石油公司一般持有項目65%～70%的權益?？ㄋ栘敹悧l款優惠，國際石油公司在卡塔爾的資產約占其在中東地區資產總價值的40%。2017年，卡塔爾提出北方氣田及液化天然氣產能擴建項目，擬拿出約30%權益授予外國投資者，目前還在談判中。預計項目2029年投產，新增液化天然氣年產能4800萬噸，投產后卡塔爾液化天然氣年產能將由7800萬噸提升至1.26億噸。

2.4 伊朗油氣合作環境

 2018年5月，美國單方面宣布退出《伊核協議》，重啟對伊朗制裁。受制裁影響，伊朗經濟受到較大沖擊，2018年至今，GDP年均下滑約6%；原油出口由2017年的約200萬桶/日降至2020年6月的約20萬桶/日；伊朗貨幣里亞爾公開市場匯率由2018年1美元兌4萬里亞爾，貶值至2020年9月兌28萬里亞爾。伊朗實行政教合一的神權統治，在宗教領袖領導下，政府展現出較強的局面控制能力，盡管發生個別示威游行，政治局面總體穩定。

伊朗油氣資源極為豐富，常規石油和天然氣儲量均排名世界第2。伊朗原來采用回購合同模式，為了在《伊核協議》簽署后吸引更多的投資者，2016年推出名為“伊朗石油合同”（IPC）的新合同模式?！耙晾适秃贤鄙虅諚l款較回購合同有較大改善，并準備拿出約50個合計280億桶油當量的油氣項目與國際石油公司合作開發。盡管國際石油公司對伊朗油氣心向往之，但由于美國重啟對伊制裁，只能保持觀望態度。2020年11月的美國總統大選，將對伊朗局勢產生重大影響，總統候選人拜登在競選綱領中明確提出，如果當選，美國將重回《伊核協議》框架。

2.5    阿曼油氣合作環境

 2020年1月，阿曼老蘇丹卡布斯病故，新蘇丹海賽姆宣布繼位，實現了權力的平穩過度。阿曼的經濟形勢并不樂觀，不但油氣資源在中東地區并不算豐富，而且經濟結構單一，油氣出口占財政收入的70%以上。自2014年上一輪國際石油價格下跌以來，阿曼公共債務規?？焖亠j升，公共負債水平由不足GDP的5%，躍升至2019年的近60%。高福利和公共部門的高收入使經濟多元化改革步履維艱，在油價暴跌和“歐佩克+”減產的雙重沖擊下難以為繼，存在一定的社會穩定風險。

阿曼油氣投資環境較好，市場開放，政府守信，采用產品分成合同模式，商務條款較為優惠和靈活。近年來，阿曼持續推出新項目進行招標或議標，主要集中在勘探、非常規天然氣，以及該國最大的6區塊退出形成的新區塊等領域。

3  對中國石油企業開展中東油氣合作的建議

中東是全球油氣資源最富集的地區，雖然短期油價下跌對該地區油氣行業造成一定沖擊，但中東國家加大油氣行業投入和對外油氣合作的意愿強烈。在能源低碳的大趨勢下，由于優越的自然稟賦和較低的開發成本，中東地區在全球油氣市場仍具有較強的競爭力。近年來，在“一帶一路”倡議和資源國“向東看”戰略調整的推動下，中國與中東國家戰略合作關系不斷升級，為中國石油企業在中東地區開展油氣合作提供了有利的外部環境。

3.1    加強地區政治安全風險防控

 受大國地緣博弈、地區強國抗衡、宗教民族爭斗、恐怖襲擊威脅等因素影響，中東的政治和安全局勢持續動蕩，給新項目開發和日常生產運營帶來較多不確定性。石油企業需要加強風險管理，做好對中東地區熱點問題及主要資源國形勢發展的持續跟蹤，系統開展政治安全風險識別和預警，制訂重大政治和安全風險應對預案，建立完善的風險防控體系，保障油氣合作趨利避害，防患于未然。

3.2    提升國際運營管理水平和核心競爭力

 中東地區開展國際油氣合作歷史悠久，在國際石油公司的推動下，中東主要資源國在財稅、技術、管理等方面形成了較先進的油氣行業標準和體系，是公認的油氣“高端市場”，對開展油氣投資的公司也提出了較高的要求。中東是國際大石油公司的傳統經營地區和重點地區，面對與國際一流公司的同臺競技，中國石油企業需要苦練內功，打造技術、商務、管理、人才等方面的核心競爭力。

3.3   注意把握低碳能源趨勢下的發展機會

 在能源低碳的大趨勢下，天然氣成為全球油氣行業一致的發展重點，中東主要資源國也在順應潮流，低碳轉型趨勢明顯，天然氣全產業鏈的合作機會增多。中東資源國普遍重視通過勘探支撐上產和保障資源接替，不斷推出新的勘探合作區塊，但品質差異較大，需要提前加強區域勘探機會研究。在復雜環境下，作業能力較強的中國石油企業，可以更多關注大規模作業者項目的合作機會。